INFINITY情報局 ニュース：JPモルガンが語る、価値投資の現在と未来。市場分析からバリュエーションまで、その核心に迫ります！ #価値投資 #JPモルガン #市場分析
動画で解説
こんにちは、ジョンです！「価値」を見抜くって、まるで宝探しみたいじゃないですか？
皆さん、こんにちは！旅と資産運用、そして健康と学びが大好きなジョンです。いつもこのブログに遊びに来てくれて、ありがとうございます！
突然ですが、「投資」って聞くと、なんだか難しそうで、専門用語がたくさん飛び交う世界…ってイメージ、ありますよね？でも、ご安心ください！今日のテーマは、実は私たちの日常生活にも深く関わっている、とっても身近な「賢いお買い物」の話なんです。
先日、とある金融の専門家たちが集まる番組で、「なぜ『評価』が今も昔も、そしてこれからも重要なのか」という、投資の世界ではものすごく大事なテーマが語られていました。そこに登場したのは、世界的な金融機関であるJ.P. Morgan（J.P.モルガン、日本でいう三菱UFJ銀行や三井住友銀行のような、すごく大きな銀行グループだと思ってください）の、素晴らしい知識を持ったお二方、スコット・ブラスデルさん（ポートフォリオ・マネージャーといって、お客さんの代わりにどんな株や債券を買うか決めて、その資産を管理するプロフェッショナルです）と、ドン・サンホセさん（チーフ・インベストメント・オフィサー、略してCIO。これは投資戦略の最高責任者で、会社全体の投資の方向性を決める、いわば投資の司令塔のような人ですね）。
彼らが話していたのは、まさに「掘り出し物を見つけるコツ」みたいなこと。専門用語を抜きにして、皆さんと一緒にそのエッセンスを探っていきましょう！
「価値」って何だろう？まるでガレージセールでの宝探し！
投資の世界でよく聞く「価値」とか「バリュー」って言葉。なんだか難しそうに聞こえますが、実はとってもシンプルなんです。
例えるなら、「本来の価値よりも安い値段で買えるもの」を見つけること。想像してみてください。近所のガレージセールに行ったとき、素敵なアンティークの家具が、びっくりするくらい安い値段で売られていたらどうでしょう？「これは本当はもっと価値があるのに、お得だ！」って思いますよね。投資の「価値」も、まさにそういうことなんです。
株の世界でいう「価値」は、その会社の本当の力（例えば、どれくらいお金を稼げるか、どれくらい将来性があるか、など）を考えると、今の株価が安すぎないか？ということ。彼らが番組で議論していたのは、「今日のマーケットで、本当の『価値ある掘り出し物』って、どうやって見つけたらいいんだろうね？」ということでした。
「評価」がやっぱり大事！賢い買い物は「見極め」から
さて、安いものを見つけた！と思っても、本当にそれが「価値あるもの」なのか、見極めるのが「評価（バリュエーション）」です。
これもガレージセールの例で考えてみましょう。見た目はピカピカの自転車が1000円で売られていたとします。でも、よく見たらブレーキが壊れていたり、タイヤがパンクしていたり…。これではいくら安くても、修理費がかかって、結局高くついてしまいますよね。
投資の「評価」もこれと同じ。「その会社が本当にどれくらいの価値があるのかを、色々な角度からじっくり調べて見極めること」なんです。例えば、その会社のこれまでの利益や、将来の成長の見込み、持っている資産などを細かく分析して、「今の株価が、本当にこの会社の価値に見合っているのかな？」と判断するわけです。
番組では、この「評価」がいかに重要かについて深く語られていました。いくら「安そう」に見えても、その裏にある本当の価値を見抜く力がなければ、思わぬ落とし穴にはまってしまうこともあるからです。
気を付けて！「バリュートラップ」って何？
ここで出てくるのが、ちょっと怖い響きの「バリュートラップ（Value Trap）」という言葉。これは、まさに先ほどの「見た目は安そうだけど、実は落とし穴」という状態のことなんです。
例えば、ある会社の株価がすごく安くなっている。一見すると「これは掘り出し物だ！」と思って飛びつきたくなりますよね。でも、よくよく調べてみると、その会社は実はもう成長する力がなくて、事業自体が衰退している途中だった…なんてことがあります。
そうすると、いくら安く買ったとしても、株価はさらに下がってしまうかもしれません。これが「バリュートラップ」です。番組では、この「バリュートラップ」を避けるための賢い見分け方についても、専門家たちがヒントをくれたようです。
「価値あるものの中の品質」を見抜く目
ただ「安いもの」を探すだけではなく、その中から「本当に良いもの＝品質の高いもの」を見つけるのが、投資の醍醐味です。
これも買い物で考えてみましょう。スーパーで特売品が並んでいても、すぐに傷んでしまう野菜や、品質の悪いお肉は選びたくないですよね。多少高くても、新鮮で美味しいものを選び