INFINITY情報局 ニュース：キャペックスをキャッシュフローに変える秘訣とは？最新の投資戦略を詳しく解説！ #投資戦略 #キャッシュフロー #ナスダック100
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投資の達人が注目！「お金を生み出す力」で選ぶ株式投資のコツ
ジョンです！皆さん、こんにちは！
今日は、会社がどれだけ上手にお金を使っているか、そしてそれが私たちの投資にどう関係するのか、というお話をしたいと思います。特に「フリーキャッシュフロー」という、ちょっと聞きなれないかもしれないけれど、とっても大事なキーワードが出てきます。でも大丈夫！いつものように、分かりやすく解説していきますね！
「設備投資（CapEx）」ってなぁに？
まず、会社が将来のためにお金を使うこと、例えば新しい機械を買ったり、工場を建てたりすることを「設備投資（せつびとうし）」と言います。英語だとCapEx（キャペックス）なんて呼ばれたりします。
パン屋さんが、もっと美味しいパンをたくさん焼くために、新しい大きなオーブンを買うのを想像してみてください。これが設備投資のイメージです。会社が成長していくためには、こうした未来への投資が欠かせないんですね。
じゃあ、「フリーキャッシュフロー（FCF）」って何？
ここからが本日のメインテーマです！
会社がビジネスで稼いだお金から、日々の運営にかかる費用（材料費や従業員のお給料など）を支払います。さらに、先ほどお話しした「設備投資」に使ったお金も差し引きます。それでもまだ手元に残ったお金、これが「フリーキャッシュフロー（Free Cash Flow、略してFCF）」と呼ばれるものなんです。
文字通り、「会社が自由に使えるお金」というわけですね！
私たちのお財布で例えると、毎月のお給料から生活費や家賃、光熱費、それに将来のための貯金や自己投資（例えば英会話スクール代とか！）をぜーんぶ支払って、それでもまだ残っているお金、みたいな感じです。この「自由に使えるお金」が多ければ多いほど、なんだか安心しますよね？会社もまったく同じなんです。
なんでフリーキャッシュフローが投資家にとって大切なの？
このフリーキャッシュフローが多い会社というのは、ズバリ「お金を生み出す力が強い会社」と言えます。投資家にとっては、とっても魅力的なポイントなんですよ。
- 健全な経営の証：安定してフリーキャッシュフローを生み出せる会社は、ビジネスが上手くいっていて、借金に頼りすぎずに成長できる可能性が高いと考えられます。いわば、家計がしっかりしている家庭みたいなものですね。
- 株主への還元：会社に自由に使えるお金がたくさんあれば、それを株主に「配当金」として分配したり、自社の株を買い戻したり（これを「自社株買い」と言い、株価が上がりやすくなる効果が期待できます！）することができます。株主にとっては嬉しいプレゼントですね。
- さらなる成長の源泉：新しい事業に挑戦したり、他の会社を買収したりと、会社が将来もっと大きく成長するための資金としても使えます。まさに「金の卵を産むニワトリ」を育てるようなものです。
つまり、フリーキャッシュフローが潤沢な会社は、経営が安定していて、株主にも優しく、さらに成長する力も秘めている可能性が高い、というわけです！
「お金を生み出す力」を持つ企業に注目するETFも！
最近では、この「フリーキャッシュフロー」という指標に着目して、投資先の企業を選ぶETF（いーてぃーえふ：株の詰め合わせパックのようなものです）も登場しています。
例えば、元記事で紹介されていたのは、アメリカのPacer ETFsという会社の方のお話でした。彼らは、企業が将来のために行う「設備投資（CapEx）」が、ちゃんと「フリーキャッシュフロー」という自由に使えるお金に変わっているか、という点に注目しているそうです。
具体的には、アメリカのハイテク企業などが多く含まれるナスダック100指数（しすう：市場全体の動きを示す体温計のようなもの）に名を連ねる企業の中から、特にフリーキャッシュフローが豊富な企業を選び出す、といった戦略を取るETFもあるようです。
これは、ただ単に売上が大きいとか、利益が出ているというだけでなく、「実際に自由に使えるお金をどれだけ生み出せているか」という、より本質的な企業の力を評価しようという考え方ですね。特に成長株（せいちょうかぶ：これからグングン業績が伸びそうな会社の株）の価値を見極める（これを「バリュエーション」と言います）上で、このフリーキャッシュフローは重要な手がかりになりそうです。
今日のポイントまとめ
さて、今日の話をまとめると…
- 設備投資（CapEx）は、会社が将来の成長のために使うお金のこと。
- フリーキャッシュフロー（FCF）は、会社が稼いだお金から必要経費や設備投資費を引いた後、本当に自由に使えるお金のこと。
- フリーキャッシュフローが多い会社は、経営が安定していて、株主への還元やさらなる成長も期待できる、魅力的な投資先の候補！
- フリーキャッシュフローを基準に投資銘柄を選んでくれるETFもあるので、投資の参考にしてみるのもアリ！
ジョンの一言
いや～、会社のお金の流れも、私たち個人の家計と似ているところがありますね！「フリーキャッシュフロー」って、なんだか「企業のへそくり」みたいで、個人的にはすごく面白い指標だなと感じました。これからは企業のニュースを見るときに、「この会社、フリーキャッシュフローはどうなのかな？」なんて視点を持つと、投資の新しい面白さが見えてくるかもしれませんね。
この記事は、以下の元記事をもとに筆者の視点でまとめたものです：
Talk Your Book: Turning Capex into Cashflow