こんにちは、Johnです。今日2025年10月25日、仮想通貨市場で最も注目を集めているのは、ビットコイン（BTC）が11.2万ドル（約1,710万円）台を回復し、続伸している点です。米国の消費者物価指数（CPI）が市場予想を下回ったことで利下げ期待が高まり、リスク資産への資金流入が加速しました。同時に、イーサリアム（ETH）でも大口投資家（クジラ）による大規模な買い集めが確認されており、暗号資産市場全体が強気のムードに包まれています。
この動きは、単なる短期的な価格上昇ではなく、マクロ経済指標と投資家心理が交差する重要な転換点として捉えるべきでしょう。米国の金融政策転換への期待が、ビットコインやイーサリアムといった主要暗号資産にどのような影響を及ぼすのか、本日の市場動向を時系列で詳しく見ていきます。
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ビットコイン11.2万ドル回復の背景
米国CPIが市場予想を下回り利下げ期待が拡大
2025年10月25日午前（日本時間）、ザイ・オンラインが報じたところによると、ビットコインは11.2万ドル（約1,710万円、1ドル＝152.80円換算）を回復する続伸を見せました。この上昇の直接的な要因は、米国9月の消費者物価指数（CPI＝Consumer Price Index、物価上昇率を測る代表的な指標）が市場予想を下回ったことです。
CPIが予想より低い数値となったことで、米連邦準備制度理事会（FRB）が10月の連邦公開市場委員会（FOMC＝Federal Open Market Committee、金融政策を決定する会合）で利下げを実施するとの期待が一気に高まりました。利下げは金利を下げる政策で、通常は借入コストが下がり、企業や個人の投資意欲が刺激されます。その結果、株式や暗号資産などのリスク資産に資金が流れやすくなるのです。
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ニューヨーク市場の反応：ダウ472ドル高
同日の米国株式市場では、ダウ工業株30種平均が前日比472.51ドル高（+1.01%）の47,207.12ドルで終了し、ナスダック総合指数も263.069ポイント高（+1.147%）の23,204.867ポイントと続伸しました。為替市場でも、ドル円は152.80円と前日比0.14%の円安ドル高となり、リスクオン（リスクを取って収益を狙う姿勢）の流れが鮮明になっています。
この背景には、ホワイトハウスが「来月、10月分のCPIデータを発表しない可能性が高い」とコメントしたことも影響しています。データ公表の遅れが市場の不透明感を一時的に高めましたが、総じて利下げ期待がリスク資産買いを後押しする構図となりました。
イーサリアムでもクジラによる大規模買い集め
24時間で約588億円相当のETHを追加購入
ビットコインだけでなく、イーサリアム（ETH）でも強気のシグナルが観測されています。2025年10月25日に複数の暗号資産メディアが報じたところによると、1万ETH以上を保有する大口投資家（クジラ＝Whale、市場価格に大きな影響を与えうる大量保有者）が、過去24時間で保有量を1億410万ETHから1億560万ETHへと150万ETH増加させました。これは現在のETH価格で約588億円に相当する規模です。
さらに、Spent Coins Age Band（年齢層別にウォレット間で移動したETHの総量を示す指標）が10月22日の34万6,000ETHから10月25日にはわずか4万2,100ETHへと88%減少しました。この急激な減少は、ETHが循環せずにウォレット内に留まっていることを意味し、保有者が売却を控えて価格上昇を待つ「休眠保有」の増加を示しています。
テクニカル分析：フィボナッチレベルと抵抗帯
テクニカル分析の観点では、イーサリアムは重要な抵抗ゾーンに直面しています。0.382フィボナッチレベルの3,986ドル（約60.9万円）と0.618レベルの4,281ドル（約65.4万円）は、10月10日と10月17日の2回のラリー（短期的な急騰）を抑えてきました。本格的な強さを確認するには、ETHが4,281ドル以上で日足を閉じる必要があるとアナリストは指摘しています。これは現在の水準から約9%の上昇に相当し、達成されれば4,491ドル（約68.6万円）、さらには4,954ドル（約75.7万円）を目指す展開も視野に入ります。
一方で、相対力指数（RSI＝Relative Strength Index、買われすぎ・売られすぎを判断する指標）は、9月25日から10月22日にかけて高値を更新し続ける一方で価格が安値を更新する「上昇傾向のダイバージェンス（逆行現象）」を形成しており、これはしばしば反転の兆しとされます。今回はオンチェーンデータ（ブロックチェーン上の取引記録から得られる実データ）が示すクジラの蓄積と休眠の増加が重なっており、過去2回の短期反発よりも持続性が期待されています。
投資家が今確認すべきポイント
今回の市場動向を踏まえ、初心者から中級者の投資家が押さえておくべきチェックリストを整理します：
- FOMC（10月開催予定）の結果発表：利下げが実施されるか、声明文やパウエル議長の会見内容を確認しましょう。
- 次回CPI発表の有無と日程：ホワイトハウスが示唆した「10月分CPI未発表」が現実化するか、代替指標の動向にも注意が必要です。
- イーサリアムの4,281ドル突破：この抵抗帯を日足で明確に上抜けるかが、次の上昇局面の鍵となります。
- クジラウォレットの動向：オンチェーン分析ツール（Glassnode、Nansen等）で大口保有者の売買動向を定期的にチェックすると、市場のセンチメント（雰囲気）が読み取れます。
- リスク管理の徹底：価格が急騰しても、投資は余剰資金で行い、損失許容範囲を明確にしておくことが大切です。
今後の展望と注意点
利下げサイクル入りがもたらす影響
過去の金融政策サイクルを振り返ると、FRBが利下げに転じた局面では、ビットコインやイーサリアムなどの暗号資産は中長期的に上昇トレンドを形成する傾向があります。ただし、短期的には利下げ幅や回数が市場予想を下回る場合、一時的な調整局面が訪れる可能性もあります。投資判断は常に最新のマクロ経済指標と市場センチメントを総合的に見極めることが重要です。
イーサリアムの10万ドル予測は現実的か
複数のアナリストが中期的にETHが10万ドル（約1,528万円）に達するとの予測を示していますが、これはあくまで楽観的なシナリオであり、確実な保証ではありません。クジラの買い集めや休眠保有の増加は強気のシグナルですが、規制動向（特に米国証券取引委員会SECのスタンス）、競合ブロックチェーンの台頭、ネットワークのスケーラビリティ改善の進捗など、複数の要因が価格形成に影響します。
セキュリティとリスク管理
市場が活況を呈するときこそ、詐欺や偽プロジェクトが増加する傾向にあります。取引所選びでは、金融庁登録済みの国内業者を優先し、二段階認証やハードウェアウォレットの利用でセキュリティを強化しましょう。また、SNS上の「確実に儲かる」といった勧誘には決して応じないよう注意してください。
まとめ：マクロ経済と暗号資産の交差点
本日2025年10月25日の市場動向は、マクロ経済指標（米国CPI）が暗号資産市場に直接的な影響を及ぼす典型例となりました。ビットコインの11.2万ドル回復とイーサリアムへのクジラ資金流入は、利下げ期待というマクロ環境の変化が暗号資産をリスク資産として再評価させた結果です。
今後も、FOMC決定やCPI発表といった伝統的な金融指標が、ビットコインやイーサリアムの価格形成に大きく影響を与えるでしょう。投資家としては、暗号資産固有の技術的進展だけでなく、世界経済の動向にも目を配り、冷静にリスクとリターンを天秤にかけることが求められます。
この記事は、公開情報を参照し、筆者が事実確認のうえで構成しました：
- ザイ・オンライン – 最新株式ニュース（2025年10月25日）
- ザイFX！ – FX・為替ニュース（2025年10月25日）
- BeInCrypto – クジラが買い、休眠コインが増加 イーサリアムは上昇するか（2025年10月25日）
- Portal do Bitcoin – アナリストは、クジラがETHを買い集めているため、イーサリアムの価格が10万ドルに近づくと予測（2025年10月25日）
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